NH투자증권 퇴직연금, 장기 운용 성과 눈길…디폴트옵션 3년 수익률 90% 넘어

노후 준비를 위해 장기간 운용되는 퇴직연금 시장에서 금융회사별 투자 성과가 주목받고 있다. NH투자증권의 디폴트옵션 상품 가운데 적극적인 투자 성향을 반영한 포트폴리오가 최근 3년 동안 90%를 웃도는 누적 수익률을 기록한 것으로 나타났다.

NH투자증권에 따르면 2026년 2분기 퇴직연금 디폴트옵션 비교공시에서 ‘적극투자형 포트폴리오2’의 최근 3년 누적수익률은 90.15%로 집계됐다. 1년 기준 수익률 역시 45.63%를 기록하면서 높은 성과를 보였다.

이 상품은 하나의 펀드에 집중하는 방식이 아니라 서로 다른 운용사의 타깃데이트펀드(TDF)를 절반씩 편입하는 구조다. 구체적으로 한화LIFEPLUS 적격 TDF2050 증권투자신탁과 KB온국민적격TDF2055 증권투자신탁(UH)에 각각 50%씩 투자한다.

TDF는 가입자의 예상 은퇴 시점에 맞춰 주식과 채권 등 자산 비중을 자동으로 조정하는 상품이다. 은퇴 시점이 가까워질수록 상대적으로 위험자산 비중을 낮추는 방식으로 운용되는 것이 일반적이다.

NH투자증권의 퇴직연금 성과는 단기 수익률에만 국한되지 않았다.

2026년 2분기 공시 기준 원리금비보장 상품의 5년 수익률을 살펴보면 DC형은 연 12.57%, 개인형퇴직연금(IRP)은 **연 11.83%**를 기록했다. 적립금 규모가 1조원을 넘는 증권사 가운데서는 두 부문 모두 높은 수준의 성과를 나타냈다.

특히 장기간에 걸쳐 운용되는 IRP에서는 10년 성과도 눈에 띈다. NH투자증권의 **IRP 원리금비보장 상품 10년 수익률은 연 10.35%**로 집계됐으며, 은행과 보험사까지 포함한 전체 퇴직연금 사업자 가운데 가장 높은 수준으로 나타났다.

퇴직연금은 짧게 운용하고 끝나는 금융상품과 달리 수십 년 동안 적립과 운용이 이어질 수 있다는 점에서 장기 성과가 중요하다. 따라서 특정 시점의 높은 수익률뿐 아니라 여러 기간에 걸쳐 어떤 결과를 보여왔는지를 함께 살펴볼 필요가 있다.

연금 관련 자산 규모 역시 증가했다. NH투자증권이 관리하는 퇴직연금과 연금저축을 합한 전체 연금자산은 올해 6월 20조원을 넘어섰다. 회사 측은 DC형과 IRP를 중심으로 자금이 지속적으로 유입된 결과라고 설명했다.

다만 높은 수익률만 보고 해당 상품을 무조건 안전한 투자처로 판단해서는 안 된다. 적극투자형 포트폴리오2는 원리금비보장 상품이기 때문에 시장 상황에 따라 투자 원금보다 평가금액이 낮아질 가능성도 있다.

특히 주식 등 위험자산의 비중이 높은 상품일수록 시장이 급락하는 시기에는 손실 폭이 커질 수 있다. 과거에 높은 수익률을 기록했다는 사실이 앞으로도 동일한 성과를 보장하는 것은 아니다.

NH투자증권은 디폴트옵션 상품을 구성할 때 단순히 최근 수익률만 보는 것이 아니라 장기 운용 실적과 자산배분 방식, 운용 과정에서의 안정성 등을 함께 고려하고 있다고 밝혔다.

또한 투자자의 성향에 따라 상품군도 구분해 운영하고 있다. 적극투자형 외에 중립투자형, 안정투자형, 안정형 등을 마련해 위험을 감수할 수 있는 수준에 따라 선택할 수 있도록 했다.

중립투자형의 경우 TDF와 정기예금 등을 함께 편입해 적극투자형보다 위험자산에 대한 노출을 낮춘 것이 특징이다. 따라서 퇴직연금 가입자는 단순히 수익률 순위만 비교하기보다 자신의 은퇴 시점과 투자 기간, 손실을 감당할 수 있는 정도 등을 종합적으로 따져보는 것이 중요하다.

퇴직연금은 장기간 돈이 묶이는 만큼 단기적인 시장 움직임에 따라 상품을 자주 변경하기보다는 장기적인 자산배분 전략을 세우는 것이 중요하다. 특히 디폴트옵션에 가입할 때는 상품의 과거 수익률뿐 아니라 원금 손실 가능성, 위험자산 비중, 수수료, 투자 대상 펀드의 구성 등을 함께 확인하는 것이 바람직하다.

이번 성과는 NH투자증권의 특정 디폴트옵션 상품이 최근 몇 년간 양호한 투자 결과를 냈다는 의미로 볼 수 있다. 다만 개인의 투자 목적과 위험 성향에 따라 적합한 상품은 달라질 수 있는 만큼, 수익률 숫자 하나만으로 상품을 선택하기보다는 자신의 퇴직연금 운용 계획에 맞춰 비교하는 것이 필요하다.